Золото как защитный актив: что необходимо знать о рынке драгоценных металлов
Драгоценные металлы высоко ценились людьми с стародавних времен. Из них чеканили монеты, делали декорации. И на данный момент, когда рынки беспокойны, финансисты вспоминают о надежности золота и серебра. Что необходимо знать о рынке драгоценных металлов?
В группу драгоценных (великодушных) металлов входят золото, платина и серебро, палладий, также осмий, родий, иридий и рутений. Они все владеют свойствами, которые прибыльно различают их от остальных металлов. Эти сплавы не заржавевают, не подвержены коррозии и чрезвычайно презентабельно смотрятся. А также, это редчайшие сплавы из-за низкого содержания в земной коре и трудности добычи. Все это и делает их драгоценными.
Золото больше всего ценят как вкладывательный сплав и сырье для ювелирных изделий. Неподменно оно для сотворения государственных резервов. Бруски из золота могут храниться фактически вечно и при всем этом совсем не портиться. Золото потрясающе проводит электричество и применяется в индустрии там, где требуются сочетание долговечности и высочайшей проводимости — к примеру в особо четких устройствах.
Палладий и платина почаще употребляются в автомобилестроительной отрасли как принципиальный элемент автокатализаторов. Катализаторы помогают снижать уровень выбросов ядовитых веществ в атмосферу. Платина также популярна в числе ювелиров.
Серебро выделяется тем, что его в одинаковой мере можно причислить как к драгоценным, так и к фабричным сплавам. Как драгоценный сплав серебро популярно в числе финансистов. Его можно приобрести в виде слитков, монет, через обезличенные железные счета либо ETF. В качестве промышленного сплава серебро применяется в электронике, медицине, химии, в армейской индустрии, при производстве зеркал и солнечных батарей.
Кто покупает и реализует драгоценные металлы
- золотодобывающие компании. Золотодобытчики поставляют на рынок главное число золота;
- промышленные пользователи — ювелиры, промышленные компании;
- проф дилеры и посредники. Это в главном банки и спец компании. Они приобретают золото за собственный счет и позже перепродают его иным банкам. Они могут выступать как брокерами, так и первичными дилерами;
- финансисты — к примеру, пенсионные фонды и личные финансисты;
- центральные банки. С одной стороны, они выступают как большие финансисты — они сформировывают золотые резервы стран и управляют ими. С иной стороны, центральные банки устанавливают правила игры на рынке;
Где торгуются драгоценные металлы
Драгметаллы торгуются в главном на товарных биржах. На них приобретают и продают, приемущественно, фьючерсы, опционы и иные производные инструменты на драгоценные металлы. Золотодобытчики нередко употребляют различные рыночные инструменты, чтоб застраховать — захеджировать — свою прибыль от незапланированного изменения цен. Самые популярные и главные биржи, на которых можно вести торговлю драгметаллами, это:
- Comex в Нью-Йорке;
- Nymex в Нью-Йорке;
- Simex в Сингапуре;
- Tocom в Токио;
- Люксембургская биржа золота.
Особенное место на рынке драгметаллов занимает Английская ассоциация рынка драгметаллов (London Bullion Market Association; LBMA). В нее заходит больше 150 компаний во всем мире — участники биржевых торгов, производители, добытчики и обогатители, компании, которые обеспечивают хранение и транспортировку драгметаллов.
Данная организация управляет рынком драгметаллов, гарантирует его стабильность, устанавливает международные эталоны и почти все другое. А также, LBMA каждый день устанавливает спотовые базисные цены на золото, серебро, платину и палладий. Расчет цен производится независимыми третьими лицами через электронные аукционные площадки. Получаемые цены — общепризнанные образцовые цены на драгметаллы.
Не считая бирж, драгоценные металлы обращаются на
- межбанковском рынке наличных металлов — рынке спот. Он часто является индикатором для всех других площадок, так как на рынке спот ведутся операции с настоящим активом «тут и на данный момент»;
- розничном рыноке. На данном рынке обращаются слитки, драгоценные монеты и ювелирные декорации;
А также, существует вторичный рынок драгоценных металлов. На нем торгуются переработанные отходы промпроизводства и сплава, приобретенного из устаревшей техники — так именуемый лом.
От чего зависят цены на драгоценные металлы
1. Состояние денежных рынков. Золото обычно является защитным активом — золото приобретают во время непостоянности на рынках, в экономике и при росте повышения общего уровня цен. И напротив — чем посильнее вырастают денежные рынки, тем красивее стают рисковые активы и тем наименьшим спросом пользуется золото и серебро.
Время от времени это взаимоотношение не срабатывает. Например, в случае существенного падения рынка акций финансисты могут начать продавать золото, чтоб покрыть убытки на фондовом рынке.
2. Процентные ставки. Если центробанк увеличивает ставку, акции и облигации начинают приносить больше эффективности. Драгоценные металлы же не приносят процентного дохода и полезны финансистам лишь в контексте повышения цен. Следовательно, спрос на них начинает падать.
3. Резервы. Отличительной индивидуальностью рынка золота является активное участие центробанков в торгах, которые покупают сплав для резервов. Деяния центральных банков могут оказывать решающее воздействие на рынок золота.
4. Состояние экономики. Так как серебро, платина и палладий нередко употребляются в индустрии, их цены очень зависят от положения дел в экономике. Понижение темпов роста в экономике ведет к снижению покупательской активности на драгоценные металлы со стороны компаний и тем ведет к понижению цен на драгоценные металлы. Падают в цене сплавы и при изменении конъюнктуры на рынке.
Динамика рынка серебра почаще всего связана с рынком золота. Обычно цены на серебро повторяют траекторию перемещения желтоватого сплава, но с больше активной амплитудой. Другими словами серебро — больше
волатильный
актив и вложения в него связаны с завышенным риском.
За недавний период платина начала очень уступать палладию по динамике цен. За 2019 год цены на палладий повысились на шестьдесят процентов. За это же время прирост по платине составил всего двадцать два процента и на данный момент платина стоит в два раза дешевле палладия.
Причина лежит в том, что платина употребляется в катализаторах для дизельных транспортных средств, а палладий — с бензиновым. После дизельного скандала с Фольксваген, набравшего обороты осенью 2015 года, очень свалился спрос на дизельный транспорт, а вместе с ним — и на платину.
изменчивость цены со существенным отклонением от главной тенденции. Если колебания цен от минимумов к максимумам в течение периода времени существенно больше итогового изменения цен за то же время, то можно сообщить, что волатильность высочайшая. Однако если, к примеру, после цены лишь росли и повысились на пять процентов, а колебания цен не превосходили, к примеру, пол процента, то это волатильностью не считается.
Преимущества драгоценных металлов, как инструмента хэджирования
Инвестиции в драгоценные металлы всегда были выгодными и останутся прибыльными пока будет существовать человечество. Объясняется это очень просто – товар ограничен, малодоступен и долговечен.
В древности золото стали использовать в качестве платежного средства, поскольку материал не подвержен коррозии, не окисляется и очень удобен в обработке. Серебро вошло в обиход по той же причине, но за счет более простой добычи металл стоит дешевле.
За год во всем мире добывается не более 3000 тонн золота при том, что этот объем с легкостью уйдет только в промышленных целях. Но его надо разделить на нужды банков, ювелиров и других потребителей. В результате товар получается очень дефицитным. Для других драгоценных металлов характерна такая же ситуация. Это приводит к постоянному росту их стоимости.
Ситуация вполне закономерна еще и с экономической точки зрения. Энергоносители и стоимость оплаты труда рабочих постоянно растут, соответственно, итоговая цена драгоценных металлов также растет.
Все это свидетельствует, что вложить деньги в актив выгодно. Но при этом нужно учитывать что, как и другие товары, драгоценные металлы подчиняются закону спроса и предложения.
Во время дефицита цена стремительно растет, при перенасыщении рынка – падает. Это приводит к колебаниям курса. Для инвестирования в драгоценные металлы необходимо выждать подходящее время, тогда вложения окупятся с лихвой.
Виды драгоценных металлов
Золото – наиболее известный и популярный актив, но кроме него есть и другие разновидности драгоценных металлов. Инвесторы часто обходят их стороной, поскольку не готовы экспериментировать и следуют устоявшемуся общественному мнению.
Такое поведение рационально, поскольку речь идет о деньгах, но совершенно не обязательно. Другие металлы также могут использоваться, как инструменты хеджирования. Рассмотрим их плюсы и минусы.
Инвестиции в золото
Основное достоинство металла – цена на него во время экономических кризисов существенно возрастает. Такие инвестиции в драгоценные металлы считаются наиболее стабильными и безопасными.
Через 2-3 года можно получить прибыль или подождать большее количество времени и существенно преумножить капитал. Но в этом же и сокрыт недостаток подобного решения.
Чтобы получать существенный доход нужен внушительный первоначальный капитал. Поэтому инвестиции могут позволит себе далеко не все, не говоря уже о торговле.
По состоянию на 2019 год за торийскую унцию золота цена на биржах колебалась в пределах 1020-1050 долларов. Для сделок на бирже необходимо выкупить хотя-бы 1000 лотов, что эквивалентно 100 000 долларов.
Работать с меньшими активами просто невыгодно, поскольку колебания золота не на столько значительны, чтобы приносить дивиденды от 50-100 лотов.
Актив в основном рассматривается, как наиболее ликвидный способ хранения денег. Хотя за конкретный год доходность может быть ниже, чем если бы инвестор получал проценты от банковского депозита, в разрезе 5-10 лет прибыль будет значительной.
Инвестиции в серебро
Для инвестирования в драгоценные металлы серебро выбираю те, кто хочет получать быструю прибыль. Стоимость актива в 10 раз ниже, чем у золота, поэтому для биржевой торговли серебро отлично подходит и не требует наличия крупных денежных сумм.
В то же время, металл активно используется в промышленности и носит не только характер платежного средства. Это обуславливает тот факт, что во времена экономического застоя спрос на него падает и снижается цена.
Для инвестора важно понимать, что подобные ситуации носят циклический характер и происходят с завидной регулярностью, поэтому иногда просто необходимо переждать кризис и стоимость серебра восстановится.
Инвестиции в платину
Металл был открыт относительно недавно – в 16 веке и первоначально не пользовался популярностью. В отличие от золота и серебра, платина практически не поддается обработке. Для ее плавления необходима температура в 1768 градусов по Цельсию.
Техническая возможность для обработки появилась только в 18 веке. Диковинным материалом заинтересовались физики, которые очень быстро нашли применение металлу в промышленности.
Главное достоинство платины – дефицитность, это один из самых редких на земле элементов, его добыча ведется только в двух месторождениях: на территории Сибири и в Южной Африке.
Это обуславливает тот факт, что платина стоит наравне с золотом, а во время технологических бумов превышает цену желтого металла. Поскольку в ювелирной сфере и в качестве платежного средства платина не очень популярна, основной интерес для инвестора – торговля.
Использование этого драгоценного металла для биржевых операций интереснее, чем золота. Для торговли необходим примерно одинаковый стартовый капитал, но платина может обеспечить значительно большую маржу. В долгосрочной перспективе будущее платины пока сложно определить. Основное применение – катализаторы, которые используются в автомобильной промышленности для очистки выхлопных газов.
Но классические ДВЗ вытесняют экологичные электромобили, что снижает спрос на платину. Тем не менее, свойства металла еще не изучены до конца, поэтому в ближайшем будущем он может снова оказаться на пике популярности и стать в разы дороже золота.
Варианты инвестирования
Инвестиции в драгоценные металлы можно делать по-разному. Разберем плюсы и минусы каждого из способов и определим наиболее оптимальный для каждого типа инвесторов в зависимости от капитала и целей.
Монеты
Инвестиции в драгоценные металлы не обязательно должны быть с использованием большого капитала. Самый простой и удобный вариант – покупка монет чеканки официальных монетных дворов США и других стран.
Стоимость изделия определяется его фактическим весом и торговой наценкой. Чтобы приобрести пару монет достаточно небольшой суммы в 100-300 долларов. Но вложить можно и больше.
Главное достоинство этого способа инвестирования – существенный прирост к цене со временем. Так, серебряная монета чеканки монетного двора США 1933 года была продана за 8,5 млн. долларов.
Другие редкие монеты также продаются более, чем за 1 млн. долларов. Со временем они становятся антиквариатом, причем достаточно раритетным, поэтому коллекционеры готовы платить очень большие деньги, чтобы заполучить уникальное изделие в свою коллекцию.
В краткосрочной перспективе 5-10 лет такие вложения малоэффективны и не позволяют получить существенный заработок. Но о сохранности капитала можно не переживать.
Слитки
Инвестиции в драгоценные металлы путем покупки слитков – это классический метод хранения крупного капитала. Такой актив очень ликвиден, поскольку его в любое время готовы выкупить банки.
Поскольку себестоимость производства слитков невысока, инвестор фактически платит только за приобретаемый вес без торговой наценки. В отличие от монет и других изделий, слитки всегда содержат 99,9% драгоценного металла.
Как и в случае с монетами, инвестиции способны принести доход только в долгосрочной перспективе. За 2-3 года драгоценные металлы не подорожают настолько, чтобы прибыль от продаж существенно отличалась от суммы покупки.
Исключение составляет только золото. В отличие от других ценных металлов во времена экономических кризисов металл резко растет в цене. Но чтобы на этом заработать, должна сложится благоприятная ситуация.
Недостаток этого способа в необходимости большого стартового капитала. Слитки бывают разными, от 100 грамм до нескольких килограмм. Но даже минимальная покупка обойдется в 3000 долларов, а для создания эффективного золотого фонда понадобиться 300-500 тыс. долларов.
Металлический счет
Металлический счет – это банковское предложение, суть которого в открытии клиентом золотого депозита. При этом учитывается только фактический вес драгоценного металла, другие параметры значения не имеют.
Для открытия металлического счета не нужен большой капитал, купить можно даже 1 грамм. Доход получается за счет спекуляций по купле продаже драгоценного металла. Большинство банков работают с серебром, золотой и платиной.
Металлический счет удобен тем, что позволяет получать прибыль сразу после открытия. С другой стороны, банки не всегда предлагают оправданный курс. Поэтому для заработка придется искать подходящие моменты.
Поскольку металлический счет – это банковский инструмент, работать с ним просто и удобно. Этот вариант подойдет инвесторам, которые хотят обучится азам трейдинга с минимальным риском.
Главное достоинство – официальность и правовой статус финансового учреждения. В то же время не стоит забывать, что многие банки разоряются и деньги клиентов уходя в никуда. Поэтому нужно внимательно подходить к выбору банка.
Акции компаний
Инвестиции в драгоценные металлы можно делать путем покупки акций компаний, занимающихся добычей, производством и реализацией продукции. Хотя в данном случае речь не идет о покупке актива в натуральном выражении, такой способ весьма удобен.
Заработок получается по классической биржевой схеме: приобретаются ценные бумаги на просадке их стоимости, продаются на росте. Главное в этом вопросе – выбрать надежного брокера, который предоставит эффективные торговые инструменты.
Так же, на бирже можно продавать непосредственно драгоценные металлы. Эффективнее всего использовать контракты на разницу цен. В этом случае не нужно ждать фактического перепада котировок. Заработок идет в том случае, если прогноз на рост или падение курса оправдается.
Инвестиции в драгоценные металлы: резюме
Инвестиции в драгоценные металлы – это выгодное, экономически оправданное решение. Но, чтобы такие вложения принесли прибыль, нужно здраво оценивать свои возможности и выбирать тот вариант, который соответствует вашим целям.
Драгоценные металлы – надежная инвестиция, которая в любом случае принесет прибыль. Относится к ней следует как к длительному вложению денег. Если интересуют более быстрые способы заработка, следует рассмотреть классические варианты, такие как ценные бумаги и Форекс.
Вкладывайте деньги с умом, для этого необходимо провести глубокий анализ рынка, определить текущий тренд и выбрать подходящий момент для входа. Как и любой другой вариант инвестиций, риск потерять средства присутствует. Забывать об этом не стоит.
Мифы:
- Миф 1. Вложения в драгоценные металлы – самые надежные
И да, и нет. Драгоценные металлы всегда в цене, даже во времена глобальных экономических кризисов. Но если говорить о краткосрочных инвестициях – меньше года, то вложения в драгметаллы могут не принести дохода или даже обернуться убытками.
В отличие от ценных бумаг и даже наличных денег, которые порой – как показывает история – оказывались ничем не обеспеченными бумажками, золото, серебро, платина и палладий всегда имеют самостоятельную ценность. В этом смысле ваши вложения защищены – стоимость драгметаллов не может стать нулевой даже в периоды экономических потрясений. Напротив, в нестабильные времена цены на них растут вместе со спросом.
С другой стороны, предсказать доход от драгоценных металлов сложно даже аналитикам. На цены влияет мировая конъюнктура спроса, и все факторы учесть практически невозможно. Стоимость драгметаллов сильно колеблется буквально каждый день. Были даже периоды в несколько лет, когда их среднегодовая цена неуклонно снижалась. Например, с 2012 по 2015 год цена на серебро упала вдвое, а затем снова начала расти. Но если смотреть в долгосрочной перспективе, инвестиции в драгметаллы опережают инфляцию, а значит, ваши сбережения действительно сохранятся.
Вывод: инвестиции в драгоценные металлы действительно помогут вам сохранить сбережения, но только если это вложения на долгий срок – не меньше 10–15 лет. На коротком отрезке времени у вас есть шанс не только не нарастить, но даже потерять часть накоплений. - Миф 2. Когда драгметаллы дешевеют, надо покупать их на все деньги, ведь потом они все равно подорожают
Нет и нет. Во-первых, не стоит вкладывать больше 10% своего инвестиционного портфеля в драгметаллы. Не кладите все яйца в одну корзину, даже если это золотые или серебряные яйца. Во-вторых, нужно определиться с целью: хотите вы быстро заработать или сохранить сбережения? От этого зависит инвестиционная стратегия.
Если ваша цель – получить быструю отдачу, следуйте универсальному совету финансистов: покупайте активы, когда цены только начинают расти после спада, и продавайте, как только цены приступают к снижению. Но, чтобы так заработать, нужно очень внимательно следить за рынком.
Но и это не все, вам придется идти против своей психологии. Ведь если после покупки цена растет, инстинктивно появляется желание эту прибыль зафиксировать. К примеру, вы купили драгметалл за 1100 рублей и продали во время роста за 1300, а цена после этого увеличилась еще на 500 рублей.
Или, например, после покупки слитка цена пошла вниз, и вы ждете, что она вот-вот пойдет вверх. Продать себе в убыток бывает психологически трудно. В итоге на таких душевных колебаниях вы можете потерять больше.
При этом не стоит покупать и продавать слишком часто – ведь каждый раз вы платите комиссию компании, через которую совершаете сделки. На это может уйти вся прибыль. Поэтому установите себе четкие границы: сколько стоит ждать, чтобы проверить тренд. - Миф 3. Лучше покупать самый дорогой металл, на нем можно больше заработать
Нет, не всегда. Все зависит от ваших финансовых планов, экономической ситуации и динамики цены конкретного металла.
Вы можете вложить деньги в любой из четырех драгоценных металлов: золото, серебро, платину или палладий. Самый популярный – золото. Оно хранится в резервах центральных банков всех стран мира. Исторически сложилось, что это самая распространенная форма накопления богатств.
Серебро – на втором месте. Оно очень доступно по цене. Банки предлагают его и в слитках, и в монетах. Как и золото, серебро дорожает при экономическом спаде, в периоды кризисов. С этой точки зрения, золото и серебро можно рассматривать как вид страхования сбережений в нестабильные времена.
Платина и палладий вошли в оборот только в последние сто лет и пока не получили такого распространения и признания в качестве инструмента накопления, как серебро и золото. Эти металлы больше используются в промышленности, а потому спрос и цена на них растет во время общего экономического роста.
Еще важнее, что на динамику стоимости платины и палладия гораздо сильнее влияют производственные факторы: объем добычи (а добывают их немногие компании), промышленного потребления, спрос на автомобили (в производстве которых используются эти металлы) и так далее. То есть факторы, которые напрямую не относятся к финансовому рынку, поэтому их сложнее прогнозировать. - Миф 4. Только богачи могут инвестировать в драгметаллы – нужно же покупать целые слитки
Купить слиток в банке
Так вы приобретаете металл в чистом виде.
Плюсы:
Слитки бывают разного размера, весом даже в 1 грамм.
Вы получите драгоценный металл, который сохранит ценность на все времена.
Вы платите только за сам металл, а не за его обработку.
Минусы:
При покупке нужно дополнительно заплатить 20% НДС, и при продаже вам его не вернут.
Если вы продадите слиток раньше, чем через три года после покупки, то должны будете заполнить декларацию и заплатить подоходный налог (НДФЛ) – 13% от разницы цены покупки и продажи. Если вы владели им три года и больше, НДФЛ платить не нужно.
Если вы хотите хранить слиток в банковской ячейке, за это тоже придется доплачивать.
Какое-то время может занять проверка слитка. Хорошо, если банк сделает это при вас. Но это не купюра, которую можно просто пропустить через детектор, так что ответ могут дать и на следующий день.
Купить инвестиционные монеты из драгметаллов
Стоимость монеты четко привязана к стоимости металла, из которого она сделана.
Плюсы:
Вы можете выбрать золотую или серебряную монету подходящей стоимости – от 1 000 до нескольких десятков тысяч рублей.
При покупке инвестиционных монет НДС платить не нужно. Но при продаже придется уплатить НДФЛ на разницу от покупки и продажи, как и в случае с драгметаллами. Если же монета была у вас более трех лет, то и НДФЛ платить не надо.
Монеты компактны, их легко хранить дома.
Минусы:
Банк России устанавливает стоимость монеты с наценкой от 3 до 20% от чистой стоимости металла, а коммерческие банки добавляют к этому свою комиссию.
Коммерческие банки выкупают монеты обратно с дисконтом аж до 30% от цены. Внимательно изучайте условия разных банков.
Заработать можно и с помощью памятных монет из драгоценных металлов, которые пользуются спросом у коллекционеров. Со временем их стоимость может расти быстрее, чем стоимость самого металла.
Открыть обезличенный металлический счет (ОМС)
Это покупка «виртуального металла», на руки вы его не получите. Просто на вашем счете будут числиться граммы драгметалла. Чтобы открыть такой счет, нужен паспорт, ИНН и деньги, которые заплатите за драгметалл.
Плюсы:
Счет можно открыть на любую сумму и привязать его к любому драгоценному металлу.
Не нужно платить НДС.
Вы можете покупать и продавать виртуальные граммы драгметалла банку в любом количестве в любое время и получать прибыль за счет колебания цен.
Виртуальный металл можно обменять на реальный: закрыть счет и получить на руки слиток.
Минусы:
Если вы забираете вклад в виде слитка, нужно будет заплатить НДС в размере 20%.
ОМС не подпадает под систему страхования вкладов, в случае отзыва у банка лицензии компенсацию вы не получите.
В некоторых банках можно открыть срочный ОМС – на определенный период, и тогда на вклад будет начисляться процент. Правда, если вы захотите продать металл и закрыть такой счет раньше срока, проценты сгорят. Вы получите только разницу в стоимости металла на момент покупки и продажи.
ложить деньги в паевые инвестиционные фонды (ПИФы)
Некоторые ПИФы инвестируют средства в драгметаллы. Вы не станете обладателем слитков, зато получите паи фонда. Стоимость этих паев будет привязана к корзине, в которой окажутся золото, серебро и другие металлы в определенных пропорциях. Когда какой металл продавать и покупать, решает управляющая компания ПИФа.
Плюсы:
Вы покупаете целый портфель драгоценных металлов, а управляют им профессиональные инвесторы.
Налог на доход вы платите только при погашении пая, НДС нет.
Минусы:
Вы не можете напрямую влиять на политику ПИФа и решать, когда стоит покупать или продавать конкретный металл.
Вложения в ПИФы не подпадают под систему страхования вкладов, если ПИФ обанкротится, возврат денег вам не гарантирован. - Миф 5. Покупка драгоценностей – это тоже инвестиции в драгметаллы
Нет, покупая сережки и колечки, вы никогда не заработаете. Их цена в 2-3 раза выше, чем стоимость чистого металла в них. А в скупке или ломбарде будут ориентироваться именно на стоимость металла. Так что в лучшем случае вы сможете вернуть половину или треть своих затрат, если это, конечно, не фамильное украшение королевской семьи, за которым охотятся ценители антиквариата.
В некоторых странах, например, в Индии или Арабских Эмиратах, покупка ювелирных украшений приравнивается к инвестициям в золото. Но там их делают из металла очень высокой пробы и продают с небольшой наценкой – около 10%. В России в большинстве случаев и пробы ниже, и наценки выше – выгодно продать обычные ювелирные изделия вам вряд ли удастся.
