12 «смертных грехов» финансиста по мнению MarketWatch

Время на прочтение: 10 минут(ы)

1. Свои вкладывательные ошибки просто не увидеть. Журнал MarketWatch сообщил об особенностях поведения финансистов и про то, каким образом закончить вести себя некорректно, чтоб сделать лучше вкладывательные показатели

 

Желаете прирастить прибыль от вложений? Есть 12 грубых просчетов, более распространенных в числе финансистов. Если избегать их, вкладывательный портфель станет больше действенным, считает издание MarketWatch.

1. Гордость. Нередко финансист считает, что может выиграть рынок, успешно выбрав некоторые акции, сделав ставку на интенсивно управляемые фонды либо выбрав самое верное время на рынке. Не допустить этой ошибки поможет смирение. Безропотно принимая среднюю прибыль, которая получается от малодоходных индексных фондов, финансист, как это ни удивительно, затмит показатели большей части игроков.

2. Алчность. Чем больше у финансиста средств в акциях, тем выше его возможный длительный доход, но тем драматичнее быть может и падение. Поправить эту ошибку поможет умеренность. Американский финансист и проф финансист Бенджамин Грэм рекомендует держать менее семьдесят пять процентов собственного ранца в акциях. После распределения средств по различным классам активов эту стратегию стоит упрямо поддерживать, проводя ребалансировку ранца.

3. Страсть. Очень мощное увлечение новостями, также чтение всех денежных средства массовой информации. Си-эН-Би-Си и Fox Business могут быть увлекательными, но они в действительности вредоносны для денежного здоровья. В MarketWatch советуют сохранять хладнокровие и отрешиться от чтения денежных средства массовой информации, также удалить денежные приложения со телефона.

4. Зависть. Гонка за наибольшей продуктивностью в попытке опередить остальных. Она сбивает с толку выше, чем что-или еще. В конечном итоге зависть приводит к главной ошибке: «брать недешево и продавать недорого». Не стоит повсевременно ассоциировать свои вкладывательные показатели с показателями остальных участвующих торгов. Фуррор лучше определять не продуктивностью относительно остальных людей, а заслугой своих денежных задач.

5. Расточительность. Невозможность удержаться от расходов и сохранить средства. Вы сможете быть денежным эталоном во всех остальных отношениях, но если для вас не получится сохранить капитал — игра окончена. Вы не можете вкладывать то, что не сохранили. Главной совет — начните что-то сберегать прямо сейчас и равномерно повышайте долю сбережений.

6. Нетерпеливость. Недочет вкладывательной выносливости ведет к тяжелым результатам. Терпение на денежных рынках измеряется годами, а время от времени даже десятилетиями. Поправить ошибку посодействуют терпение и познание истории денежных рынков. Однако история не непременно повторяется, но действия на торговых площадках могут быть схожими. История не один раз демонстрировала, что резкое понижение рынков обычно сопровождается отскоком.

7. Лень. Отсутствие ребалансировки ранца и нежелание глядеть отчеты брокера. Это все равно, что проходить мимо валяющихся на магистрале средств и быть очень ленивым, чтоб их поднять. Однако стратегия «делать как можно меньше», обычно, больше удачная при инвестировании, невозможность перебалансировать портфель является исключением из правила. Если для вас лень, то можно выбирать товары с брокером, которые будут делать ребалансировку.

8. Ужас. Время от времени финансисты очень осторожно распределяют средства в активы. Эту вкладывательную ошибку просто не увидеть, так как инфляция чрезвычайно каверзна. Инфляция понижает покупательную способность ваших средств приблизительно на 2–три процента в год (зависимо от государства). Если просто держать капитал в наличных, это гарантирует финансисту убыток с поправкой на инфляцию от один процент до два процента раз в год.

Преодолеть собственный ужас перед акциями можно, исследовав их историческую эффективность. История указывает, что индекс S&P 500 может снизиться в хоть какой день с вероятностью сорок шесть процентов, а в хоть какой год — с вероятностью двадцать семь процентов. Однако возможность утрат падает до пять процентов на десятилетнем отрезке и до 0% в течение 20-летнего периода ожидания.

9. Упрямство. Это верная дорога к потерям. Рассмотрим урок японского фондового рынка. Главный индекс Токийской фондовой биржи Nikkei 225 поначалу достиг наивысшего максимума 38 915 пунктов в декабре 1989 года, а позже начал падать. В конечном итоге за 10 лет он свалился на восемьдесят два процента от максимума до 10 055 пунктов к 10 марта 2009 года. Даже сейчас Nikkei 225 остается приблизительно на сорок процентов ниже пика, достигнутого 30 годов назад. Данная история обязана вынудить серьезно озадачиться тех финансистов, выступающие за вложения в рынок одной государства. Выход — расширение вариативности, расширение вариативности, расширение вариативности — методом покупки акций, облигаций, тысяч ценных бумаг через индексные фонды и иные инструменты.

10. Небрежность. Увлекшись вложениями, финансист может пропустить свои личные повторяющиеся выплаты. Не смешивайте длительные либо высокодоходные вложения с временным размещением средств. Подобные вложения стоит делать раздельно.

11. Гиперактивность. Время от времени финансисты делают ошибку и бывают чрезвычайно активными. Это может показаться алогичным. Однако когда дело доходит до инвестирования, огромную часть времени стоит просто посиживать складя руки. Кроме выбора тактики распределения средств в активы и повторяющейся перебалансировки, последующие усилия, обычно, контрпродуктивны. Стоит обучаться ничего не делать, не считая перебалансировки ранца, приблизительно раз в год.

12. Бесцельность. Невозможность планировать денежные цели, в том числе составление своих вкладывательных правил. Набор главных правил для вашего ранца обеспечит защиту от бессчетных ловушек поведения, с которыми сталкиваются финансисты. Это, возможно, один из наиболее игнорируемых качеств вкладывательного планирования. Не откладывайте планирование еще на один день.

Более увлекательных историй и новостных сообщений об вложениях вы отыщите в нашем telegram-канале «Сам ты финансист!»

Документ, удостоверяющий имущественное право, который может покупаться и продаваться. Более распространенные ценные бумаги акции, облигации и депозитарные расписки. Акция — удостоверяет долю участия в имуществе компании, в том числе долю в нераспределенной дохода. Акции бывают обычными и привилегированными. Обычная акция наделяет обладателя правом голоса на собрании владельцев акций компании, при этом число голосов пропорционально количеству акций. Привилегированная акция наделяет преимущественным правом на распределение дохода, но не наделяет правом голоса на собрании владельцев акций. Облигация удостоверяет право на часть долга эмитента, который появился методом расположения этих облигаций. Нередко акции и облигации торгуются на особых торговых площадках — биржах (обращаются на биржах) и являются предметом вложений портфельных финансистов.

1.Слишком короткий инвестиционный горизонт

В России не принято планировать всерьёз дальше, чем на пару лет. Кажется, этим грешит даже крупный бизнес.

Но наша жизнь важнее бизнеса. Если вы понимаете, что не стоит ждать от государства обеспечения комфортного существования в пенсионном возрасте, стоит ли ограничивать себя только планами о покупке новой машины, квартиры и т.п.?

Конечно, жизнь полна ситуаций, которые требуют сиюминутного решения, но часто эта суета загораживает главные цели. А главные цели – они, как правило, долгосрочные.

С 2017 года пенсионный возраст повышается до 63 (мужчины) и 58 лет (женщины). Судя по всему, расти он будет и дальше. Здоровье же россиян вряд ли улучшается теми же темпами.

Это значит, что в 40 лет уже пора думать о том, как самому себе обеспечить благосостояние, когда сил и здоровья поубавится. А когда наступило 60, придётся подумать, как сохранить свои сбережения еще лет на 20, а лучше на 30.

Все это требует совершенно иных подходов, чем накопление средств на новый автомобиль или покупку квартиру.

2.Отсутствие диверсификации

В понимании большинства наших соотечественников лишние деньги должны быть вложены в инвестиционную квартиру и в бизнес, а остальное храниться в «надежном банке».

Такой «инвестиционный портфель» обладает максимальными рисками из всего, что можно себе представить. Он плохо защищает от инфляции, абсолютно неликвиден, и способен привести к потере значительной части накопленного капитала.

Диверсификация решает все эти проблемы и призвана управлять инвестиционными рисками. Деньги следует распределять между гораздо большим количеством активов разного типа, в разных валютах (акции, облигации, драгметаллы, недвижимость и т.п.) и, желательно, в разных странах.

Собственный бизнес чаще всего является самым рискованным типом инвестиций, особенно для тех, кто только начинает им заниматься. К покупке инвестиционной квартиры следует относиться так же, как к открытию собственного дела.

3.Неэффективная диверсификация

Диверсификация является ценным инструментом в управлении рисками, но требует осторожности. Например, диверсифицируя портфель акций, Вы, возможно, захотите рассмотреть инвестиции на несвязанных рынках, таких, как золото, золотодобывающие компании, недвижимость, облигации, товары и другие классы активов, которые покажут низкую или отрицательную корреляцию.

Диверсификация полезна только в том случае, если в портфель добавляется актив, имеющий другой профиль риска.

К примеру, если ваш портфель состоит из 25 акций компаний нефтегазового сектора, вряд ли его можно считать диверсифицированным. Вашей целью при диверсификации должно стать добавление мало связанных активов, а в идеале – ценных бумаг, которые растут, когда всё остальное падает. Тем самым Вы снизите риски вашего портфеля и, возможно, повысите в целом прибыль, используя при этом и другие инвестиционные правила.

4.Индексы против активного управления

Большинство менеджеров активно управляемых инвестиционных фондов проигрывают индексам. Если быть точным, то, согласно американской статистике, 65-75% активно управляемых фондов проигрывают индексам. Но самое главное не это…дело в том, что в список оставшихся 25-35% фондов крайне нестабилен. Успешные на одном горизонте фонды быстро уходят из передовиц финансовых новостей и приносят убытки или недостаточную прибыль. Выбрать активный фонд, который гарантировано будет в будущем опережать рынок, невозможно, так как статистика предыдущих лет не гарантирует будущих прибылей.

В противоположность активно управляемым фондам, индексные фонды показывают средний по рынку результат, их комиссионные крайне низки, а показатели стабильны.

Патриархом индексного подхода к инвестициям является Джон Богл. Его работы все еще мало известны в нашей стране, хотя несколько его книг переведены на русский язык.

5.Не выбирайте акции. Гораздо полезнее правильно распределить активы.

Исследования в США показали, что примерно 90% прибыли от диверсифицированных инвестиционных портфелей приходится на результат правильного распределения активов (т.е. выбора правильного соотношения между бумагами).

Нет необходимости концентрировать своё внимание на предмете, который приносит лишь 10% от прибыли. А между тем, на практике большинство людей именно этим и заняты, выбирая самые «горячие» акции или наиболее успешный инвестиционный фонд, регулярно опережающий индексы. Даже профессионалы инвестиционного бизнеса с многолетним опытом часто терпят в этом деле полный крах и теряют деньги.

Вместо этого сконцентрируйтесь на правильном распределении Ваших активов по классам и поиске правильного соотношения между классами.

6.Ребалансировка портфеля

Ребалансировка – это процесс восстановления соотношения между активами портфеля в изначальное его состояние. Многим инвесторам не нравится этот процесс, т.к. необходимо продавать те активы, которые растут и приносят прибыль, и покупать те, которые уже упали в цене (и, возможно, еще будут падать).

Нарушение соотношения между активами в портфеле как минимум повышает риски. Если же портфель составлен грамотно и включает в себя активы с низкой или еще лучше – отрицательной корреляцией, то ребалансировка способна добавить доходность для вашего портфеля. Не даром многие называют ребалансировку единственным бесплатным завтраком для пассивного инвестора.

7.Личный инвестиционный план

«Если вы не знаете, куда идете, то любая дорога ведет именно туда».

Как показывает практика, те, кто способен подготовить собственный письменный инвестиционный план, в несколько раз превосходят по результатам своих сверстников по доходам.

Очень полезно подготовить самостоятельно или при помощи финансового консультанта личный финансовый план, основанный на ваших реальных целях (крупные покупки, образование детей, ранний выход на пенсию) и реальной картине семейных расходов и доходов.

Нередко оказывается, что детали плана с годами приходится пересматривать, а изначальные прогнозы оказываются не такими точными, как хотелось бы. Но в любом случае даже «плохой» план намного лучше, чем его отсутствие.

8.Инвестиции в собственное образование

Вложения в собственное финансовое образование во многом предопределяет успех в инвестициях. Ваши дальнейшие решения будут зависеть от Ваших оценок ситуации, настроения, психологии, опыта, страха.

При этом применение положений современной теории портфеля уже не требует от каждого инвестора получения высшего (или второго высшего) образования в области финансов. Даже появился целый класс, который теперь называется пассивные инвесторы. Если коротко, это люди, которые продолжают заниматься своей профессией, повседневными делами и не уделяют вопросу инвестиций значительного внимания. Пассивный инвестор создает долгосрочный портфель, соблюдает изначальное распределение активов внутри него. Корректировка портфеля происходит преимущественно в случае изменения жизненных целей и ситуаций.

Тем не менее, даже пассивному инвестору знания на уровне элементарной финансовой грамотности всё же необходимы. А в нашей средней школе, к сожалению, их не дают. Значит, надо получить знания самостоятельно.

9. Инвестиционный стиль и личные цели

В мире инвестиций нет универсальных решений. То, что подходит одному, совсем не подходит другому. Все действия в области финансов должны быть согласованны с вашими жизненными целями.

Типичной ошибкой является следование стратегиям каких-либо инвестиционных гуру. Так, многие, услышав несколько раз, что У.Баффет сделал свое миллиардное состояние, следуя стратегии «Buy and Hold» (Купи и держи), пытаются повторить его путь. В результате, почти всех ждет разочарование.

Инвестиционные стратегии профессионалов (стоимостное инвестирование, дивидендные стратегии, облигационные портфели и т.п.) не подходят для людей без серьезного финансового образования.

Наоборот, если вы уже разобрались в преимуществах современной портфельной теории и обладаете нужными объемами средств, не надо использовать методы, которые применяют новички для первичного накопления средств.

10. Чрезмерное доверие «экспертам»

Безоговорочное следование рекомендациям аналитиков и брокеров является типичной ошибкой инвестора, который не осознаёт, что каждый консультант и аналитик преследует в том числе собственную выгоду от советов, которые он даёт другим.

Довольно часто аналитик, рекомендуя купить тот или иной актив, сам уже давно это сделал и намеренно (или не осознавая того) пытается улучшить результаты своего собственного инвестиционного решения.

Не каждый совет «эксперта» продиктован Вашими интересами, возможно, за этим стоит нечто другое, что также приносит ему доход от продажи навязываемых им активов.

Кроме этого, консультанты имеют свою собственную, возможно, ограниченную базу, в том числе образовательную, и не способны выйти за её пределы. Часто аналитик становится «раскрученным» не благодаря своей квалификации. Таких персонажей хватает и на нашем, и на зарубежном ТВ.

Советы брокеров вообще стоят особняком. Их интерес — заставить вас покупать и продавать больше. Ведь брокер зарабатывает на комиссиях. Современные брокеры часто предлагают своим клиентам какие-либо «модельные портфели» или стратегии. Почти всегда цель создания таких портфелей — заработок брокера, но не клиента.

11. Низкая ликвидность

От уровня ликвидности Вашего актива зависит скорость его конвертации в наличные. Например, ликвидными инвестициями являются гособлигации (ОФЗ в России или трежуриз в США), акции голубых фишек (крупных компаний) и т.д.

Неликвидными часто являются облигации с низким кредитным рейтингом (мусорные облигации), акции небольших компаний узкой направленности, практически все внебиржевые активы, включая недвижимость, драгоценности, предметы искусства и т.п.

Задача каждого инвестора – минимизировать убытки. Неликвидный продукт, наоборот, способен их увеличить. Потери инвестора при работе с неликвидными активами связаны обычно с желанием продать что-либо в сжатые сроки. Никогда не соглашайтесь приобретать низколиквидные активы, особенно если не уверены, что готовы держать их годами, а то и десятилетиями.

12. Консерватизм и риск

Суть инвестиций — баланс между риском и доходностью. Чем лучше Вы контролируете риски, тем стабильнее доход. Однако понятие риска многогранно.

Не прав тот, кто вкладывает только в американские казначейские облигации (самый ликвидный и консервативный в мире актив) или облигации с наивысшим рейтингом, думая, что тем самым он уходит от всех рисков.

Консервативные активы, такие, как фонды облигаций, часто бывают довольно рискованны для длинных горизонтов инвестиций, ведь именно облигации и другие активы с фиксированной доходностью хуже всего защищены от инфляции. Есть типы рисков, которые растут вместе с горизонтом инвестиций (инфляционный риск, риск процентной ставки, кредитный риск) и, наоборот, есть риски, которые снижаются на длинных сроках (ценовой риск).

Кажется парадоксальным, но порою более агрессивный подход к инвестициям бывает безопаснее. Сделав себе консервативный портфель, Вы, безусловно, выиграете в ликвидности, получите более плавный рост дохода без лишней волатильности, но можете проиграть инфляции, если собрались инвестировать надолго.

13. Не путайте мозги и бычий рынок

«Когда прилив уйдет, будет ясно, кто стоит голым в воде».

Не стоит отождествлять свои успехи на бычьем рынке, когда растет все, со своими инвестиционными способностями.

Умение сохранить капитал или даже его преумножить в тот момент, когда условия рынка неблагоприятны, отличает опытного инвестора от новичка. Результаты инвестирования могут быть видны только после прохождения полного экономического цикла, который может длиться 10 лет и более.